国盛证券：维持华润啤酒买入评级 目标价68港元

2025-07-06 09:32:18 分类：休闲 阅读(54)

国盛证券发布研究报告称，国盛维持（00291）“买入”评级，证券预计2022-24年调整后归母净利为42.1/54.2/66.1亿元（同比增18%/29%/22%）；高端化战略清晰，维持未来结构升级与效率提升将持续带来业绩释放，华润目标价68港元。啤酒评级公司10月25日发布公告拟收购贵州金沙酒业55.19%股权，买入目标有望扩大业务规模与盈利能力，价港总交易对价为人民币123亿元。国盛

报告中称，证券据公告，维持华润啤酒有权提名金沙酒董事会7名成员中的华润4名，同时提名总经理，啤酒评级华润与金沙酒业有望在营销、买入目标渠道、价港产品、国盛组织四个方面实现协同发展：1）营销方面，白酒与啤酒相互借鉴，白酒聚饮属性下团购消费模式值得啤酒学习，啤酒精细化营销亦值得白酒借鉴；2）渠道方面，低线光瓶酒可与华润的啤酒渠道实现联动，中高档白酒在渠道与库存管控方面可向啤酒学习；3）产品方面，客群维护、品宣与价值链管理互相学习借鉴；4）组织方面，华润啤酒赋能，以华润酒业为平台协同白酒资产，打造专业化强而有力的团队，输出管理模式。